今、半導体関連株より期待値の高い株は？

 


今の相場だと、「半導体株そのもの」より期待値が高い可能性があると言われ始めているのは、

  • AIインフラ
  • 電力
  • 防衛
  • 一部の日本バリュー株

です。

特に最近は、

「AIそのものより、“AIを動かすために必要なもの”が強い」

という流れがかなりあります。  

例えば日本株なら、

  • Hitachi
  • Nidec
  • Furukawa Electric
  • Sumitomo Electric Industries

みたいな、

  • 送電
  • 冷却
  • データセンター電力
  • 光通信

系です。AI向けデータセンターの電力不足がテーマ化しています。  

あと意外と強いのが防衛関連です。

日本でも政府が防衛産業支援を強めていて、

  • ドローン
  • AI軍事
  • 衛星
  • サイバー

系に資金が向かっています。  

一方で、純粋なAI半導体株は、

  • すでに期待をかなり織り込み済み
  • PERが高い
  • 少し失速しただけで暴落しやすい

状態でもあります。  

だから今は、

「AI本体」
より
「AIを支える周辺インフラ」

の方が、リスクリワードが良いと見る投資家も増えています。

ただし、もし

「AI革命が5年以上続く」

なら、結局は

  • NVIDIA
  • Broadcom
  • Advantest

みたいな中心銘柄がさらに勝つシナリオも普通にあります。
今は「AI崩壊」ではなく、「AI相場の第二段階」に入っているという見方が強いです。